Şirket Değerleme Temelleri
Şirketinin değerini bilmeyen bir ortak, masaya karşı tarafın söylediği rakamla oturur. Bu program değerlemenin üç temel yaklaşımını, hangi durumda hangisinin geçerli olduğunu ve rakamın nasıl savunulacağını öğretir — değerleme motoru üzerinde kendi verinizle çalışılarak.
- Süre6 saat
- BiçimFirmaya özel canlı oturum
- Müfredatfirmaya göre kurgulanır
- SertifikaTüm katılımcılara
Neden gerekli
Bu eğitim hangi sorunu çözer
Aşağıdakilerden ikisi bile size tanıdık geliyorsa, konu kişilerin çabası değil, ortak bir dilin ve yöntemin eksikliğidir.
- Ortaklık, satış ya da yatırım görüşmesi gündemde ama şirketin değeri hiç hesaplanmamış.
- Değer konuşulurken yalnızca ciro çarpanı kullanılıyor.
- Ortaklar arası hisse devrinde fiyat pazarlıkla belirleniyor, dayanağı yok.
- Yatırımcı bir rakam söylüyor, karşı analiz yapılamıyor.
İçerik
Eğitimde ne işleniyor
Müfredat firmanızın durumuna göre daraltılır ya da genişletilir; aşağıdaki başlıklar 6 saatlik standart kurgunun omurgasıdır.
-
01
Değer ve fiyat ayrımı
Değerlemenin ne olduğu ve ne olmadığı; aynı şirketin farklı alıcı için neden farklı değerde olduğu.
-
02
Varlık yaklaşımı
Net aktif değer, düzeltilmiş özkaynak; hangi şirket tipinde anlamlı olduğu.
-
03
Piyasa çarpanları
FAVÖK, ciro ve net kâr çarpanları; sektör çarpanının seçimi ve KOBİ iskontosu.
-
04
İndirgenmiş nakit akışı
Projeksiyon kurma, iskonto oranının belirlenmesi, uç değer ve duyarlılık analizi.
-
05
Değeri etkileyen kurumsal unsurlar
Kişiye bağımlılık, müşteri yoğunlaşması, kayıt düzeni ve sözleşmelerin değere etkisi.
-
06
Müzakerede değerin savunulması
Varsayımların gerekçelendirilmesi; karşı tarafın indirim gerekçelerinin karşılanması.
Kazanım
Eğitimden sonra ne değişir
Bir eğitimin işe yarayıp yaramadığı, salonda alınan notlarla değil ertesi hafta değişen davranışla anlaşılır. Hedeflediğimiz değişiklikler bunlar.
Katılımcı bunları yapabilir hâle gelir
- Şirketi için uygun değerleme yaklaşımını seçebilir.
- Çarpan yöntemiyle bir değer aralığı hesaplayabilir.
- İndirgenmiş nakit akışı modelinin mantığını kurar ve varsayımlarını savunur.
- Değeri düşüren kurumsal zayıflıkları önceden tespit eder.
- Müzakere masasında rakamın gerekçesini anlatabilir.
Kimler katılmalı
- Şirket sahipleri ve ortaklar
- Satış, ortaklık ya da yatırım süreci hazırlığındaki yönetimler
- Mali işler ve kurumsal finans kadroları
- Aile şirketlerinde hisse devri planlayanlar
Zamanlama
Hangi durumlarda öne alınmalı
- Ortaklık, hisse devri veya satış görüşmesi önümüzdeki bir yıl içinde gündeme gelecek.
- Yatırımcı görüşmelerine hazırlanılıyor.
- Kuşak devri planlanıyor ve hisselerin değerlenmesi gerekiyor.
Yöntem
Bu eğitimde önerdiğimiz oyun
Anlatılan şey oyunda yaşandığında tartışma teoriden çıkar. Aşağıdaki oyun bu programın konusuyla doğrudan eşleşir; süre ve grup büyüklüğüne göre uyarlanır.
Rol-play senaryosu
Davranış analizi · zor konuşmalarBireysel Davranış Analizi'nde çıkan eğilimlere göre kurgulanmış kısa canlandırmalar oynanır; aynı durumda pasif, gizli saldırgan, açık saldırgan ve güvenli davranışın nasıl farklı sonuç verdiği görülür.
Bu eğitimdeki bağlantısı: Bu programda rol-play, alıcı ve satıcı tarafının aynı şirket için farklı değer savunmasıyla kurulur; her taraf kendi varsayım setini gerekçelendirmek zorundadır. Amaç pazarlık kazanmak değil, rakamın arkasındaki varsayımı görünür kılmaktır. Rol kartları salonda dağıtılır.
Oyunun tam kurgusu ve yönerge seti salonda açılır; envanterimizde seksenden fazla oyun bulunur. Eğitici oyunlar sayfası
Sık sorulanlar
Teklif istemeden önce merak edilenler
Bu eğitim resmî bir değerleme raporu yerine geçer mi?
Geçmez. Resmî değerleme raporu yetkili kuruluşlarca düzenlenir. Bu program karar vericinin kendi ön analizini yapmasını ve dışarıdan gelen raporu sorgulayabilmesini hedefler.
Değerleme motoru eğitimden sonra kullanılabiliyor mu?
Evet. Katılımcılara araç erişimi verilir; kapsamı ve süresi teklif aşamasında netleştirilir. Kendi verinizle salonda en az bir senaryo çalıştırıyoruz.
Şirketimizin gerçek verisiyle çalışılıyor mu?
İsterseniz evet. Gizlilik gerektiren durumlarda rakamlar ölçeklenerek çalışılır; veriler salon dışına çıkarılmaz ve eğitim sonunda imha edilir.
Fiyat nedir?
Fiyat; programın süresine, katılımcı sayısına, biçime (yerinde ya da çevrimiçi) ve eklenen ölçüm–oyun bileşenlerine göre belirlenir. Bu yüzden liste fiyatı yayımlamıyoruz. Kısa formu doldurun, bir iş günü içinde net teklifle dönelim.
Birlikte alınıyor
Bu programla birlikte sıkça istenenler
Mali Tablo Okuma ve Yorumlama
Bilanço ve gelir tablosunu muhasebeci gibi değil, yönetici gibi okumak.
6 saat Finans ve İşletme YönetimiAile Şirketlerinde Kurumsallaşma
Aile anayasası, rol ayrımı, yönetim kurulu ve kuşak geçişinin planlanması.
8 saat Finans ve İşletme YönetimiŞirket Check-Up ve SWOT ile Strateji Kurma
Mevcut durumu ölçmek ve çıkan tabloyu uygulanabilir stratejiye çevirmek.
8 saatŞirket Değerleme Temelleri için teklif alın
Formu doldurmanız yeterli: kurum, yaklaşık katılımcı sayısı ve tercih ettiğiniz zaman aralığı. Bir iş günü içinde süre, kurgu ve fiyatı içeren bir teklifle dönüyoruz. Emin değilseniz önce otuz dakikalık ücretsiz ön görüşme yapalım — bağlayıcı değildir.